RAPPORT FINANCIER ANNUEL
EXERCICE CLOS LE 30 JUIN 2023
MALTERIES FRANCO-BELGES 30/06/23 ➔ 2
SOMMAIRE
Attestation du responsable du rapport financier annuel.........................................................
Rapport de gestion .............................................................................................................
Rapport sur le Gouvernement d’Entreprise ...........................................................................
Etats financiers consolidés 2023 ..........................................................................................
Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés ......................................
Etats financiers de la Société 2023 ......................................................................................
Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels .........................................
Rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions réglementées .................
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J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables
applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la
société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport de gestion
présente un tableau fidèle de l’évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la
société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu’une description des
principaux risques et incertitudes auxquelles elles sont confrontées.
Paris, le 30 octobre 2023
Guillaume COUTURE
Président Directeur Général
ATTESTATION DU RESPONSABLE
DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL
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RAPPORT DE GESTION
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MALTERIES FRANCO-BELGES
Société Anonyme au capital de 15.123.000 €
Quai du Général Sarrail - 10400 NOGENT SUR SEINE
552 121 816 RCS TROYES
(la « Société»)
RAPPORT DE GESTION
ETABLI PAR LE CONSEIL D'ADMINISTRATION
ET PRESENTE A L'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE
DU 21 DECEMBRE 2023
Mesdames, Messieurs,
Conformément à la loi et aux statuts, nous vous avons réuni en Assemblée Générale Ordinaire Annuelle
à l'effet de vous rendre compte de l’activité et des résultats de votre société et de vous demander de
statuer sur les comptes de l'exercice clos le 30 juin 2023.
A titre préliminaire, nous vous rappelons que la société Malteries Franco-Belges est détenue à 92,33 %
par Malteries Soufflet, et vous précisons que le Groupe Soufflet a été acquis par le groupe InVivo le 9
décembre 2021.
ACTIVITE DE LA SOCIETE
Malteries Franco Belges qui opère sur 4 usines en France a vendu 244Kt en progression de 2% par
rapport à l’exercice précédent. La production de l’exercice est de 246 KT tonnes, qui augmente de 2%
par rapport à l’exercice fiscal précédent.
Les ventes consolidées de Malteries Franco Belges-MFB ressortent à 132,1 M€ sur l’exercice 2022/2023
contre 102,0 M€ sur l’exercice précédent, soit une progression de 30%.
L’effet volume vendu étant limité à 2%, la majorité de l’augmentation porte donc sur l’effet prix. La
hausse du chiffre d’affaires est principalement liée à la traduction dans les prix de vente d’une partie
des augmentations des prix de l’orge, de l’énergie mais aussi de l’inflation.
Les coûts de production ont été maitrisés mais ont subi les hausses de coût d’énergie notamment sur
le 1
er
semestre 2023.
Les frais des fonctions support ont progressé pour renforcer la structure managériale dont le commerce,
lancer un programme de transformation et renforcer les processus avec le déploiement d’un ERP en
France et sur les filiales.
Le résultat opérationnel consolidé ressort ainsi à -2.3 M€ contre un résultat opérationnel consolidé de
+4,7 M€ sur l’exercice précédent, ce dernier ayant bénéficié d’un produit exceptionnel de 7M€ relatif à
une indemnité perçue au titre de l’interruption unilatérale d’un contrat de fourniture d’énergie.
Le résultat net consolidé s’établit à +27,2M€ comprenant notamment une quote-part de résultat dans
les entreprises associées de +27,6M€.
Les investissements ont principalement porté sur les sites de Brazey et Pithiviers. Ce dernier a pour
vocation à renforcer l’offre de malts de spécialité pour les artisans brasseurs.
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ACTIVITES DES FILIALES ET SOCIETES CONTROLEES
Ci-après, par zone, les activités des différentes filiales et leur contribution aux résultats consolidés du
Groupe MFB.
EN EUROPE CENTRALE
République Tchèque
La production de la société SLADOVNY SOUFFLET CESKA REPUBLIKA-SSCR est en hausse de 5,6% par
rapport à l’exercice précédent qui avait été marqué par des arrêts et ralentissements de production
pour travaux. Les usines ont aussi tiré profit d’une bonne qualité de récolte avec des rendements élevés.
Les livraisons affichent, quant à elles, une hausse de 1,7 % comparées à l’exercice 2021/2022, grâce
à des exportations notamment (Brésil).
La contribution aux ventes consolidées de SSCR dans le Groupe CIM s’élève à 199,5 M€ (+37% vs N-
1) et sa contribution au résultat net total consolidé ressort à +21,1 M€ contre une contribution de +6,4
M€ au 30 juin 2022.
Pologne
La production de SLODOWNIA SOUFFLET POLSKA est en hausse de 12 % par rapport à l’exercice
précédent, qui avait subi un arrêt pour travaux liés à l’optimisation de l’énergie et partiellement en
raison de la qualité des orges. Les livraisons sont quant à elles en légère hausse de 1,5%.
La contribution de cette filiale aux ventes consolidées dans le Groupe CIM s’élève à 70,0 M€ (+58% vs
N-1) et sa contribution au résultat consolidé ressort à +4,7 M€ contre une contribution de -0,2 M€ en
juin 2022.
Roumanie
La production de SOUFFLET MALT ROMANIA est en hausse de 5,2 % par rapport à l’année précédente.
L’usine a maintenu un rythme de production accéléré vs n-1. Les volumes vendus sont en recul de 5%.
L’inflation a été très forte en Roumanie ce qui a tiré les ventes de bière vers le bas.
La contribution de cette filiale aux ventes consolidées dans le Groupe CIM s’élève à 87,7 M€ (+43% vs
N-1) et sa contribution au résultat net total consolidé ressort à 10,0 M€ contre +4,7 M€ par rapport au
30 juin 2022, notamment en raison d'une reprise de provision pour risques sur contrats déficitaires de
2,7 M€.
Serbie
La production de SLADARA SOUFFLET SERBIA affiche une hausse sur l’année de 3,8 % par rapport à
l’année précédente qui avait été affectée par un ralentissement pour travaux. Les livraisons sont quant
à elles en recul de –8,1%.
La contribution de cette filiale aux ventes consolidées dans le Groupe CIM s’élève à 40 M€ (+44% vs
N-1) et sa contribution au résultat net total consolidé ressort à +3,6 M€, en ligne avec l’exercice
précédent.
Bulgarie
MALTERIE SOUFFLET BULGARIE enregistre une baisse de production de 3%. Un arrêt de production a
eu lieu à l’automne en raison d’une rupture d’approvisionnement de chaleur pour réparation du réseau.
Les livraisons sont en hausse de 7 % à la fois sur les grands comptes et les ventes aux brasseurs
indépendants.
La contribution de cette filiale aux ventes consolidées dans le Groupe CIM s’élève, à 22,1 M€ (+58%
vs N-1) et sa contribution au résultat net total consolidé ressort à +1,2 M€ contre +0,3 M€ au 30 juin
2022.
Ukraine
La production de SLAVUTA MALT HOUSE affiche une progression de 9%. Les expéditions sont en baisse
de 7%. Les ventes sont maintenant exclusivement sur le marché domestique. Il faut noter que malgré
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cette bonne performance, l’usine de Slavuta a été arrêtée de fin novembre à fin janvier du fait de
l’indisponibilité d’énergie suite à la destruction des centrales électriques.
La contribution de cette société aux ventes consolidées dans le Groupe CIM s’élève à 33,7 M€ (-18%
par rapport à l’exercice précédent) et sa contribution au résultat net total consolidé ressort à +5,8 M€
contre +2,3 M€ sur l’exercice précédent.
Russie
La production de MALTERIE SOUFFLET SAINT PETERSBOURG-MSSP est stable. En revanche, les
volumes expédiés sont en baisse de 21%. L’année précédente avait été marquée par des flux à l’export
vers le Brésil, cela représente un tiers de la baisse des volumes. Les deux autres tiers de la baisse sont
constatés sur les brasseries locales.
La contribution de MSSP aux ventes consolidées dans le Groupe CIM ressort à 56,0 M€ (+7% vs N-1)
pour l’exercice et sa contribution au résultat net total consolidé ressort à +7,6 M€ contre +3,6 M€ au
30 juin 2022.
Kazakhstan
La production de MALTERIE SOUFFLET KAZAKHSTAN-MSK est en augmentation de 9 % sur l'exercice
par rapport à l’année précédente en ligne avec la prévision. Les livraisons reculent de 11%, avec une
diminution des exportations.
La contribution de cette société aux ventes consolidées dans le Groupe CIM ressort à 44,2 M€ (+32%
vs N-1) pour l’exercice et sa contribution au résultat total consolidé ressort à +6,5 M€ contre +4,5 M€
au 30 juin 2022.
Synthèse de la CIM et de ses filiales, avant intégration par mise en équivalence
Les ventes consolidées du Groupe CIM ressortent, au 30 juin 2023 à 553,2 M€ (+31,9% vs N-1), le
résultat opérationnel est bénéficiaire de 77,1 M€ (+85% vs N-1) et le résultat net ressort également
bénéficiaire de 60,6 M€ contre un résultat bénéficiaire de 24,9 M€ au 30 juin 2022.
EVOLUTION PREVISIBLE ET PERSPECTIVES D’AVENIR
Après une année encore impactée par les différentes restrictions sanitaires dans le monde, le marché
de la bière retrouve une consommation proche de l’avant pandémie. Cependant, le poids de l’inflation
et certaines incertitudes géopolitiques pèsent sur la consommation qui ralentit après un bon début
d’année civile.
Sur la fin de l’année 2023, à l’image des communications des brasseurs et des organisations
professionnelles, le marché sera prudent et probablement en léger retrait.
Dans ce contexte, de par nos contrats long terme qui nous lient à nos grands clients, nous continuerons
à honorer leurs demandes mais nous mettrons aussi l’accent sur le développement d’opportunités.
Au-delà son activité commerciale, Malteries Franco Belges continuera à faire évoluer sa gamme de
produits et de services pour apporter plus de valeur ajoutée dans ses produits et ses services.
En 2023, nous avons lancé une gamme de malt bas carbone, permettant de répondre aux attentes de
brasseurs soucieux de réduire leur empreinte carbone. Aussi, nous accompagnons nos ventes d’un
service de traçabilité, utilisant la technologie Blockchain, pour les brasseurs qui souhaitent connaitre
l’origine de leurs produits.
Sur les pays de la CIM, les perspectives restent bien orientées sur la lancée de nos bonnes performances
de l’exercice précédent même si le contexte général est plus tendu, notamment du fait de l’inflation.
Sur les cas particuliers de la Russie et de l’Ukraine, le contexte présente encore de nombreuses
incertitudes mais les équipes continuent à être engagées et à délivrer de belles performances.
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Nous resterons également vigilant sur la partie coûts et notamment sur le volet énergie où une partie
significative de nos engagements est déjà couverte dans les pays qui le permettent.
Pour les mois à venir et jusqu’à la fin de l’exercice sur l’ensemble du périmètre MFB, les promesses de
ventes sont déjà très avancées limitant la disponibilité de nos outils. Nous travaillons d’ores et déjà
sur les programmes de livraisons pour 2024.
AFFAIRES SOCIALES
L’effectif moyen de la Société s’établit à 108 personnes au 30 juin 2023 contre 104 personnes au 30
juin 2022.
RECHERCHE & DEVELOPPEMENT
Les principaux projets en Recherche et Développement ont été menés au travers de partenariats que
nous poursuivons avec un effort particulier fait sur :
-
la capabilité de la flore naturelle des orges à être utilisée pour sa bioprotection au maltage
-
la réactualisation des connaissances sur les activités enzymatiques du maltage au brassage en
lien avec les types de bière
Le projet réunissant toute la filière brassicole sur la qualité des protéines de l’orge est terminé et a
permis de mettre en avant l’impact essentiel des variétés et de leur sélection sur la qualité de leurs
protéines. Le nouvel objectif est de déterminer comment concilier stratégies bas carbone et qualité des
orges pour la brasserie.
Des projets innovants d’utilisation des nouvelles technologies pour la maîtrise du maltage sont en cours
de développement au niveau industriel.
EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS DEPUIS LA DATE DE CLOTURE DE L’EXERCICE
Aucun événement important n’est survenu depuis la clôture de l’exercice.
COMPTES CONSOLIDES DU GROUPE MALTERIES FRANCO-BELGES
Le périmètre international du Groupe MFB (« Groupe ») est inchangé et comprend la société
COMPAGNIE INTERNATIONALE DE MALTERIES – CIM détenue à hauteur de 47,71 % et ses filiales.
Elle est consolidée dans les comptes de Malteries Franco Belges par mise en équivalence.
Les ventes consolidées de CIM sont de 553,2 M€ sur l’exercice 2022/2023, en progression de 31,9%
par rapport à l’exercice précédent ; cette progression est principalement soutenue par une hausse des
prix unitaires et de bons volumes de vente en République Tchèque et en Roumanie. La contribution de
COM au résultat de MFB s’élève à 27,6 M€ vs 11,3 M€ au 30 juin 2022.
Les ventes consolidées du groupe MFB s’établissent à 132,1 M€ au 30 juin 2023. En intégrant le résultat
de mise en équivalence de CIM et de ses filiales, le résultat net consolidé du Groupe ressort bénéficiaire
à 27,2 M€ contre un résultat bénéficiaire de 15,3 M€ au 30 juin 2022.
L’exercice a été marqué par un second semestre exceptionnel en particulier sur les pays d’Europe
Centrale qui ont bénéficié de bons volumes et de bonnes renégociations tarifaires malgré les hausses
sensibles de coût auxquelles elles ont dû faire face.
COMPTES SOCIAUX - RESULTATS DE MALTERIES FRANCO-BELGES
(1)
Examen des comptes sociaux et résultats
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Les comptes, qui vous sont présentés ont été établis selon les mêmes méthodes comptables (normes
françaises) que l'exercice précédent.
Au cours de cet exercice, le chiffre d’affaires s’établit à 140 025 milliers d’euros contre 110 267 milliers
d’euros sur l’exercice précédent.
Le résultat d’exploitation ressort bénéficiaire à 566 milliers d’euros, tenant compte notamment d’un
montant de 5 279 milliers d’euros de production stockée et de charges d’exploitation de 145 811 milliers
d’euros.
Le résultat courant avant impôt s’établit à 2 153 milliers d’euros contre 1 996 milliers d’euros.
Votre Société a par ailleurs enregistré un résultat exceptionnel négatif de 166 milliers d’euros, intégrant
des dotations aux amortissements dérogatoires de 1 552 milliers d’euros et une provision pour risque
de Pollution pour 16 milliers d’euros.
Dans ces conditions, votre Société a clôturé ses comptes au 30 Juin 2023 par un bénéfice net de 1 950
milliers d’euros. Pour mémoire, l’exercice clos au 30 Juin 2022 s’est clôturé sur une perte nette de 3 566
milliers d’euros.
(2)
Proposition d’affectation du résultat
Nous vous proposons de bien vouloir, d’une part, approuver les comptes annuels au 30 Juin 2023, tels
qu'ils vous sont présentés et qui font apparaître un bénéfice net, ainsi qu'indiqué ci-dessus, de
1 949 689 € et d'autre part, affecter ce résultat bénéficiaire de la manière suivante :
•
Versement d’un dividende pour un montant total de 1 949 217,12 €
•
Le solde, au compte « Autres Réserves », soit 471,88 €
Le dividende net de l’exercice 2022/2023 est fixé à 3,93 € par action. Ce dividende est éligible à
l’abattement prévu à l’article 158-3 du Code Général des Impôts.
Afin de nous conformer aux dispositions de l'article 243 bis du Code Général des Impôts, nous vous
rappelons que les sommes suivantes ont été distribuées à titre de dividende au titre des trois derniers
exercices :
Les capitaux propres de la Société ressortent au 30 Juin 2023 à 172 440 milliers d’euros.
Dispositions de l’article 39.4 du C.G.I – Charges non déductibles
Conformément aux dispositions de l’article 39-4 du Code Général des Impôts, nous vous informons que
les charges et dépenses visées par ce texte ont été comptabilisées pour un montant total de 942 € au
titre du présent exercice.
(3)
Résultats financiers des cinq derniers exercices
Le tableau faisant apparaître les résultats de la Société au cours de chacun des cinq derniers exercices
est, conformément aux dispositions de l'article R 225-102 du Code de Commerce, joint au présent
rapport (Annexe 1).
(4)
Information sur les délais de paiements
Par application de l’article L. 441-6-1 du Code du Commerce, vous trouverez en annexe (Annexe 2),
conformément aux dispositions de l’article D. 441-4 dudit Code, le tableau des informations relatives
aux délais de paiement des clients et des fournisseurs.
Exercices
2019/2020
2020/2021
Dividendes
45,42 €
_
MALTERIES FRANCO-BELGES 30/06/23 ➔ 10
PROCEDURES DE CONTROLE INTERNE – ORGANISATION SPECIFIQUE DE L’ELABORATION
DE L’INFORMATION FINANCIERE ET COMPTABLE
Le Groupe MFB fait partie de la Division Malterie du Groupe InVivo. Les unités de reporting de la Division
Malterie sont organisées par Pays et regroupées en trois régions : Europe de l’Ouest, Europe de l’Est
et Hors Europe. Le Groupe MFB recouvre la totalité de la Région Europe de l’Est et une partie de la
Région Europe de l’Ouest.
Pour assurer la qualité et la fiabilité des informations financières et comptables qu’il produit, le Groupe
s’appuie principalement sur un ensemble de principes et de normes comptables et sur un système de
reporting comptable et de gestion unifiée, alimentant à la fois la consolidation statutaire du Groupe et
les analyses de gestion sous la responsabilité de la Direction de la Division Malterie.
Le manuel comptable Groupe, intégré à la politique financière du Groupe, définit les principales règles
comptables et méthodes de consolidation applicables, et précise les formats de remontée d’informations
financières et comptables.
Chaque mois, selon un planning annuel préalablement défini, la Division produit un reporting de gestion
selon les principes comptables du Groupe, comprenant principalement un compte de résultat, un bilan
et un tableau de variation de l'endettement.
Il est systématiquement accompagné de commentaires d’activité établi par la Direction Financière du
Métier Malt, et est consolidé par le Groupe, afin de présenter au niveau du métier un bilan, un compte
de résultat et un tableau des flux de trésorerie consolidé dans les états financiers et le reporting du
groupe InVivo.
La réalisation des comptes consolidés statutaires semestriels est effectuée à partir des liasses de
consolidation extraites des systèmes informatiques par chaque entité et transmises à la Direction
Financière sur le progiciel de Consolidation. Les informations sont produites conformément aux règles
comptables appliquées par le Groupe.
Les retraitements de consolidation spécifiques (éliminations des marges internes, variations de
périmètre notamment), ainsi que le passage du référentiel Groupe au référentiel IFRS font l’objet d’un
traitement direct par la Direction Financière du Groupe.
Dans le cadre du pilotage de la performance Groupe, une projection sur le reste de l’année en cours
est périodiquement présentée par le métier afin d’identifier le cas échéant les écarts par rapport aux
objectifs de l’année et de prendre les mesures nécessaires.
La Direction Financière s’assure par ses contrôles réguliers de la bonne application des principes et
méthodes comptables dans les différentes entités du Groupe.
GESTION DES RISQUES